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ETF是什么？一文告诉你如何投资ETF

2023-12-29 17:11:10 | 来源： | 作者：佚名
ETF是Exchange Traded Fund的简称，意思是“交易型开放式指数基金”那么，究竟ETF是什么？下文将为大家详细介绍如何投资ETF

基金投资是我们非常熟悉的一种投资方式，一般我们会按照投资类型去把基金分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金、另类投资基金、QDII基金等，但是如果按照投资风格分类的话，我们可以把基金分为主动投资型基金和被动投资型基金，目前中国证券市场上，如果按照资产净值划分的话，绝大多数都是主动投资型基金。

数据来源：wind

所谓被动投资型基金实际上就是指数基金。指数基金是以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。指数基金有一类特殊的品种-交易型开放式指数基金ETF。

ETF （Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，具有费用低廉、交易方便快捷、组合透明等优势，同时具有特殊的申购赎回机制。它具有以下几种特点：

  • 费用低廉。管理费率低廉，股票ETF中绝大多数费率为0.5%；无印花税，场内交易只需交易佣金；
  • 交易方便快捷。通过交易所挂牌买卖，和股票和封闭式基金类似，成交效率高，部分基金可实现T+0交易，与传统指数型基金相比，可快速把握盘中机会；
  • 组合透明、跟踪效率高。组合成分公开透明（每日公布申购赎回清单PCF、每15S公布实时参考净值IOPV、份额每日公布），现金拖累低，投资仓位高，接近100%,跟踪效率高、效果好；
  • 套利机制。套利机制的存在，使得基金净值和二级市场交易价格趋于一致；
  • 特有的申购赎回机制。投资需要通过一篮子股票申购ETF份额，赎回ETF换成一篮子股票；

ETF与一般开放式指数型基金的区别如下：

全球真正意义上第一只ETF肇始于1993年，跟踪标普500的ETF成立，经过20多年的发展，ETF在全球发展迅速，在共同基金的规模占比逐年提升。

全球ETF涵盖股票、固定收益、货币、商品、另类投资等多样化的投资方式，可进行多样化的资产配置,甚至推出了机器人选股ETF（AIEQ），全球ETF主要分类如下：

美国是全球ETF市场发展最早、规模最大、最成熟的市场，ETF基金在共同基金的占比近17%，远超全球均值。

中国ETF市场起步较晚，但从2012年开始发展迅速，截至2017年底，总规模（剔除货币型ETF）近2300亿元

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中国证券市场的ETF产品，可以分为股票型ETF、债券型ETF、货币型ETF、商品型ETF。

股票型基金如果进一步细分，又可以分为宽基指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF、海外指数ETF。

宽基指数ETF目前从规模上来看，跟踪沪深300指数的ETF规模最大，达到700多亿元人民币。

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行业ETF中，目前布局金融、医药、信息技术、军工等行业的基金最多

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股票风格主题ETF中，包含大小盘、价值成长、周期非周期、国企民企、等权、红利等策略，呈现多样性。

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海外指数ETF目前只有八只，主要涵盖香港、美国市场，港股类ETF规模最大

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债券和货币ETF主要作为现金管理类的工具，货币ETF受到场内机构用户的青睐。

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商品类ETF目前只有4只，都是挂钩黄金交易所的AU.9999，商品类品种亟待扩充。

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刚才我们提到，ETF品种多样，涵盖股票、债券、商品、货币、QDII等多样化的资产，股票中又包含宽基、行业、主题、跨境等多种投资方式，具有费率低、组合透明、分散风险、跟踪效果好、投资高效等优势，那么它的主要交易方式包括哪些呢？

笔者大致做了梳理，总结如下：

  • 长期投资。不善于选股的投资者可以选择较长时间持有ETF，也可以长期定投
  • 波段操作。善于择时的投资者可以通过ETF进行波段操作
  • 资产配置。投资者可以精准定位基金风格，随时根据市场的状况调整不同类型的资产，进行轮动投资，而不需要进行多只证券的交割和买卖
  • 收益增强。做组合投资的投资者可以以ETF为基础配置的个股增强投资
  • 套利交易。ETF的套利，T+0、价差、事件套利
  • 杠杆策略。部分ETF同时也是两融标的，牛市中可以加杠杆，提高收益
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Tag：ETF  

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