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科普灰度减持比特币说明什么(灰度是真的砸盘吗)

2024-04-20 10:46:59 | 来源： | 作者：佚名
我们今天只聊一个话题，就是灰度的抛售,这到底是灰度自己的决定，还是灰度GBTC持仓者在搞鬼呢？最近灰度的大规模抛售让市场一蹶不振，让不少散户感到非常郁闷，有人甚至对灰度大加责备,但你真的了解灰度抛售的真实原因吗

灰度即Grayscale，它是目前全球规模最大的数字资产管理公司，该公司已经连续两年对比特币投资者进行调研，这样做的目的其实就是能够更好的围绕比特币变化的态度和观点做出深度的分析。我们知道，比特币诞生至今已经超过十年，它现在已经成为了众多的投资中以及投资顾问和金融机构等最关心的加密货币，并且比特币现在已经有越来越多的利益相关者。很多投资者发现了有时候灰度会减持比特币，那么究竟科普灰度减持比特币说明什么？下面就让小编说一说。

科普灰度减持比特币说明什么

很多朋友看到灰度基金持有的币每天都在减少，据此得出结论：灰度这样的大机构都在减持，那肯定是不看好后市了，熊市减持可以理解，但牛市要来了还继续减持就有点理解不了。

灰度基金是一家资产管理机构，它是要收管理费的，每年2%，拿比特币来说目前持有64.2万个BTC，那642000*2%/365是不是等于35.2个？这就是为什么每天都会看到灰度“减持了”35个比特币的原因，那不是减持，是正常的管理费收取。

比特币前期冲高到58350美元一线后，出现了多达15000美元回调幅度，最低达到43000美元一线，这说明在5-6万美元价格抛压还是比较大，行情需要在低位继续集聚力量才能再次开启上涨行情，虽然近几日的强势反弹行情让币价再次来到57000美元附近，但上方抛售压力还在，市场在没有强势消息面刺激和巨额资金量介入时，行情很难出现像前期的大幅突破行情。

因为在过去一年时间里（2021-2022年）比特币价格能从最低的3900美元上冲到58000美元，是由于疫情影响，全球央行大放水叠加传统金融投资机构大肆买入才导致币价的一飞冲天，只有这种天时地利配合币价才迎来了后期的大涨。目前暂无大的利好消息面释放，大涨还需观望。

比特币市值占比一度突破57%！创三年新高

灰度抛售比特币

最近比特币的下跌，有部分原因是因为灰度抛售造成的，

有粉丝疑惑为什么灰度一直在抛售比特币，明明减半、降息、牛市都要来了吧?

大家得明白一点，卖币不是灰度这个机构的主动行为，而是底下的客户在赎回，灰度必须按约定卖出

灰度只是个托管方，原来的GBTC用户被锁了几年，投资已经翻倍，总会有些需要资金的人。

同时，灰度的管理费相对较高（是其他机构的四五倍），肯定有些客户不愿意在灰度托管，希望省点手续费选择其他托管方

此外，我们还可以看到贝莱德目前已经超过10亿美元流入比特币现货ETF，富达的总流入资金达8.81亿美元。

很显然，购买比特币现货ETF的情绪依然强烈

等灰度的抛售压力释放完毕，BTC将稳步上升，离牛市也就不远了

灰度为什么持有么多比特币？

灰度公司创立于2013年，其创始人Barry Silbert早在2012年就在个人投资比特币了，并于次年投资了Coinbase、Bitpay、Ripple等数字货币交易所，如今都已经成为了加密巨头，灰度(Grayscale)就是在同年成立的。2015年3月，灰度比特币信托就在OTCQX上市了，其代码为GBTC，并在2017年以后的三年内被连续评为OTCQX市场表现最好的50只标的之一。2020年，灰度的发展更上一层楼，封闭期也从12个月减少为6个月。

GBTC是目前能够合法合规参与投资比特币的通道之一，由于有着巨大的市场需求，这使得GBTC在二级市场的价格与净值相比经常存在溢价。有溢价就存在套利空间。

按照灰度披露的信息，机构投资者流入灰度产品的资金量，对冲基金占据了主要部分。而套利策略是对冲基金最常见的盈利方式之一，我们可以大致得出市场上应该有不少机构进来套利的结论。

由于灰度巧妙地设计了无法赎回的机制并隔离了GBTC份额的上市流通市场，于是一级市场发行和二级市场流通产生了跨市场分离，美股市场承担了信托份额转让的职能，发行市场则在币圈。因此，投资者无法在币圈抛售信托份额。

灰度抛售是灰度自己的“机构行为”还是GBTC持仓者的“用户行为

今天的话题是：灰度抛售是灰度自己的“机构行为”还是GBTC持仓者的“用户行为？

首先，比特币的ETF机制很简单，用户买了ETF，机构就要买相应价值的比特币。反过来，如果用户卖了ETF，机构也需要相应卖出比特币。

现在灰度的GBTC，从之前的比特币交易信托成功转变成了比特币ETF。这次转变虽然释放了一大堆GBTC的流动性，但也直接解锁了之前锁在里面的很多持仓筹码。所以，不管是之前机构还是散户购买的GBTC，现在都可以通过买卖GBTC来影响灰度的持仓。

所以，最近灰度频繁抛售筹码，基本上是灰度被动的选择。因为很多散户和机构都在减持GBTC，这导致灰度在减持后需要同等比例地在市场卖掉一部分比特币。

所以，灰度卖出筹码并不是灰度自己主动的“机构行为”，而是GBTC持仓者减持GBTC引起的“用户行为”。

用户减持GBTC的原因主要有以下几点，咱们用通俗易懂的语言来解释一下：

  • 1.高昂管理费： 灰度的GBTC转为ETF后，管理费用在同行业中是最高的。为了避免这笔昂贵的费用，很多人选择抛售GBTC，然后投向管理费更低的其他机构。
  • 2.赚钱套利： 之前灰度的比特币信托锁住了很多资金，并且有很多人的资金一度被套住。但随着ETF转型，比特币价格上涨，很多持仓变成了盈利，这让投资者有了赚钱的机会，套利成了市场中常见的现象。
  • 3.对灰度ETF的疑虑： 一些散户不看好灰度的ETF，因此选择卖出GBTC或者直接离场。他们可能认为灰度的ETF并不受市场欢迎，因此转向更受认可的ETF机构，或者将资金直接变现。

这就是目前我们能够了解到的几个主要原因。总的来说，用户减持GBTC是受到管理费的影响，追求赚钱套利的机会，以及对灰度ETF的疑虑等因素的综合影响。

灰度抛售何时结束？

关于灰度抛售何时结束的问题，这确实是很多人都在关心的。目前，我们缺乏准确的数据来了解灰度到底需要减持多少仓位，正如之前所说，这是灰度持仓用户的选择，我们无法获得确切的数字。

然而，从市场情况来看，随着比特币价格逐渐接近60000-70,000的底部区间，市场上的买盘逐渐增加。目前的情况是，在这个区间激发的买盘增加，引发了更大的交易量和换手率。这时灰度抛售所带来的抛压与引发市场散户抛售的力量，正在与底部的抄底力量进行博弈。多空双方在竞争，就看是买单量大，底部是否能够持续，还是灰度抛售带来的抛压更强。

然而，如果比特币价格跌破60,000的区间，那么比特币之前的价格优势将减弱。此时，之前获利的GBTC持仓者可能会选择谨慎减持甚至继续持有。因为随着比特币价格下跌，GBTC的抛售获得利润肯定不如比特币在40,000以上的情况更好。

对于GBTC抛售的激增，灰度自己是有心理准备的，只是市场还没有适应这种情况。市场现在需要时间来适应这个新的步调，而且灰度的GBTC减持可能会持续很久，甚至成为一种常态。当市场适应了这种市场行为后，所谓的抛压就会变成正常的市场交易行为，市场情绪也会逐渐平复，不再如此谨小慎微。

关于ETF，虽然目前发行相对顺利，但也面临一些问题。贝莱德和富达的销售情况尚可，但其他机构，包括灰度和ARK，销售并不理想。灰度之所以敢保持较高的费率，实际上是为了在ETF的竞争中占得先机。尽管已经通过了多家ETF机构，但生存仍然是一个问题。如果ETF的销售情况不理想，谁能获利生存就成了关键。灰度看似因为管理费失去了优势，但拥有最长的ETF经验和用户基数，加上较高的管理费，即使用户外流，也需要一定时间。在这段时间内，灰度通过较高的费率能够获得比其他机构更好的收益，最终生存下来。而其他机构在相互竞争中困扰于管理费问题，同时销售情况并不理想，如果继续这样下去，竞争之后可能会有一些机构退出市场。灰度的策略很简单，通过高管理费吸引当前用户，保持自身盈利，最终在激烈竞争中胜出。这种剑走偏锋的思路也算是一种独特的生存之道。

大家被灰度的问题困扰了一周，周末好好休息调整一下心态吧。灰度的情况只是市场行为的一部分。随着ETF的通过，越来越多传统金融机构进入市场，类似的问题会变得更加普遍。市场需要进步，需要适应，而我们作为交易者也需要不断进步和适应。加油，加密交易者们！

以上就是小编对于灰度减持比特币说明什么这一问题的科普。其实现在GBTC长期的正向溢价已经形成了一二级市场间的套利空间，所以只要机构对GBTC的风险溢价持续保持乐观的预期的话，那么灰度所管理的持仓量也会将越来越大。另外，这个GBTC具有不可赎回的机制，这一机制能够直接消除比特币的卖方流动性危机，它也完全不给GBTC投资者抛售砸盘的机会。在未来比特币会缓慢地转移到灰度手里，而从长期来看，灰度将成为市场上最大的比特币持有者之一。

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Tag：比特币   灰度  

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