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如何看待DePIN赛道？DePIN赛道投资主题观点介绍

2024-06-16 17:18:17 | 来源： | 作者：佚名
根据过去5年的IoT发展经验和AI新特性的变化，我们认为有三大投资主题：以蜂窝模组为核心的硬件基础设施,以通讯信息商品为大宗品的，抽象通讯层服务,广义矿工作为一种经销商服务

传统计算机有五个组成部分：计算机，存储器，控制器，总线，I/O。 从区块链的发展来看，计算器和存储器的发展都相对较为完善，如果将整个分布式系统比作人类，那么人类的大脑和记忆系统已然完备，但是知觉和感知系统任然处于非常原始的状态。现阶段，Depin无疑是最风靡的buzzworld，如何实现它？这一切无疑需要从“可信的触觉”开始，而众所周知”感觉”需要依赖脊柱和神经系统才能处理。

如果说区块链系统是构建冰山上的意识，那么Depin底层所代表的的传感器网络就是冰山下的潜意识。现在挑战来了，谁是分布式系统的脊柱和神经？我们如何构建脊柱和神经？本文我们将从物联网发展的小教训入手，构建Depin发展思路，帮助buidler 更好落地。

DePin赛道龙头币有哪些币？

depin赛道龙头币主要有RNDR、LPT、AR、HNT、THETA等等，下文是这些代币的具体介绍：

1、RNDR

RNDRToken是一个将GPU运算能力转化为3D资产(如显卡)的去中心化经济网络。目标是通过以太坊区块链协议授权创建、共享和货币化任何3D对象或者环境。RNDRToken由突破性的云渲染技术提供支持，创建由数百万个对等GPU设备组成的分布式全球网络。

2、LPT

Livepeer是一种基于以太坊区块链的开源式视频直播平台服务。LivepeerToken(LPT)是Livepeer网络的协议代币。持币者可以将代币绑定到代码转换器以代表您执行工作，并且每天赚取新的代币和收益。

3、AR

Arweave是一个新型区块链存储平台，旨在克服区块链数据存储中存在的可扩展性、数据可用性和成本问题。这也是Arweave与大多数区块链存储解决方案的区别。Arweave旨在成为“互联网的可浏览的家庭网络”。

Arweave是建立在blockweave技术之上的分布式存储网络，其中每个块都链接到两个先前的块。Arweave并非是严格意义上的链，而是更复杂的图形结构，称为Blockweave。

4、HNT

Helium由Shawn Fning、Amir Haleem和SeanCarey于2013年创立，其使命是让构建联网设备变得更容易。有了Helium热点，任何人都可以通过在他们所在的城市建立无线网络并创造更具连通性的未来来赚取加密货币。

Helium是一个为低能耗物联网设备能与互联网连接互通所建立的点对点无线网络。利用Hotspots以及其他物联网设备的数据传输器，网络维护者可以通过Proofof Coverage Challenges来证明他们对网络的贡献并获得HNT代币奖励。Proof ofCoverage是一类工作量证明(POW)算法，利用电磁波验证Hotspots是否有提供服务。

5、Theta

THETA是THETA network项目的以太坊代币。THETA network项目隶属ThetaLabs公司，是一个新一代基于原生区块链技术的去中心化视频流媒体平台，平台为分享带宽的内容观看者发放THETA代币奖励，提供高清流程的视频内容，降低视频分发成本。

ThetaNetwork旨在开发更有效的方法，通过一个有偿的点对点网络，在全球范围发放任何类型的内容和数据。Theta区块链利用原生代币，激励个人用户共享富余算力和带宽资源，作为视频流的缓存或中继节点。该机制能够提高视频流质量，解决“最后一里”传输问题——传统信息传输通道的主要瓶颈，尤其对于超清高码率的4K、8K视频和下一代视频流。

一、物联网的历史回顾

回顾2015年以来的物联网发展史，当年困境主要有两个：其一是，硬件设备单一的输入输出。其二是，设备入网后产品特征没有增强，设备不具备Scale的特点。

这一时期，核心问题在于：硬件设备的微控制器入网后，会有什么样的变化？一从联网这个动作来看，使得硬件设备上传下载有了可能。接下来的问题是，硬件为何需要上传和下载？上传下载能否增加产品竞争力？在那一时期，我们看到一批诸如智能窗帘，智能空调等等，由于硬件在设计之初I/O动线相对确定，软件开发的空间相对有限，因此联网后，在产品特性上只多了移动端操控这样一种特性，类似于“远程开空调，远程拉窗帘”，功能多为远程+传统控制器。而对于C端用户而言，这种设计确实是比较鸡肋的。另一个核心问题是，IoT设备联网后有没有Scale的能力？前面我们提到，硬件入网多了上传下载，如果下载相当于功能的升级拓展，那么上传就是数据的汇聚整合。而后者数据湖的价值在早期IoT时代是非常笨重的，指数上升的存储成本和难以开拓的数据销售之间存在着巨大的矛盾。

总结来看，IoT设备在下载和上传两种模式中，都无法提升产品力，提升服务维度。那么Depin时代，是否可以呢？

AI带来了什么变化？

从AI的特性上，我们看到了诸多可能：

  • 万物拟人，独立的上传下载需求，如果边缘侧无法推理大模型，那么端侧就需要独立联网。这将使得过去以移动端为恒星，设备为卫星的辐辏结构转变为设备独立联网的通讯结构。

  • 设备主权。从单纯的产品销售，向用户购买+数据销售 双轮驱动。设备作为整体向用户负责，作为传感器集合向数据商负责。

  • “数据可信，隐私可靠“ 是普通设备转型为矿机的前提条件。如果数据不可信，那么逻辑上多开虚拟机就可以hack整个激励系统；如果隐私不可靠，那么长期来看，用户的交互意愿将会收到抑制。

结合Ai的发展，我们看到Depin可能存在一些不同的可能：

  • AI的出现，使得AI硬件自主联网的必要性提升了，设备入网成本有可能在未来3年里快速降低，结合存储成本，算力成本的下降，边缘算力/传感器的布局成本极大可能也在降低。那么多设备都已经完成布局，将其转化成矿机采集传感器数据，会出现一个tipping point.

  • 设备与云端独立链接的问题解决后，设备和设备之间互联也将会有更多场景，怎样利用NFC各类低成本硬件做交互玩法，也将成为潜在创新点。

  • 将各类采集的感知数据大宗商品化，是设备挖矿的核心瓶颈，如果制定出抽象信息商品的标准是主要挑战。

二、Depin 的投资主题和观点：

根据过去5年的IoT发展经验和AI新特性的变化，我们认为有三大投资主题：

  • 以蜂窝模组为核心的硬件基础设施。

  • 以通讯信息商品为大宗品的，抽象通讯层服务。

  • 广义矿工作为一种经销商服务。

投资主题一：address bus模组为中心的Depin基础设施

什么是模组？

模组是将基带芯片、存储器、功放器件等集成在一块线路板上，并提供标准接口的功能模块，各类终端借助无线模组可以实现通信功能。而随着整个计算网络的发展，对于模组的定义也不断的丰富，构成了一个蜂窝联网+算力+端侧应用的生态：

  • 传统蜂窝物联网模组：基本连接模块，主要功能是实现蜂窝通信，这些模块仅包含支持这种连接的芯片组，无需附加功能。

  • 智能蜂窝物联网模组：除了像传统模块一样提供连接功能外，还以中央处理器和图形处理器（CPU 和 GPU）的形式集成了额外的计算硬件。

  • 人工智能蜂窝物联网模组：除了提供与智能蜂窝物联网模组相同的功能外，还包括用于人工智能加速的专用芯片组，如神经、张量或并行处理单元（NPU、TPU 或 PPU）的连接模块。

从整个产业链来看，上游芯片和下游设备制造商占据了大部分价值链，中间的模组层以高市场集中度，低毛利为特征，传统服务的设备主要包含：PC，手机，Pos机。由于其巨大的集中度，如果一旦部署了具有广泛共识的模组中间层，等于天然将各种存量设备迁移成为矿机。如果传统Web3的用户以人为单位，那么以模组为代表的中间层将使得大量智能设备进入web3，这些设备间的Tx会诞生大量的链上需求。

回顾早期英伟达和Intel之间的竞争，我们得到了不少的历史经验：早年计算机芯片市场以Intel CPU X86系统为主导，在一些边缘市场诸如图形加速领域，intel 所主导的加速卡生态与 英伟达的GPU 之间存在着竞争；而在更广阔的市场当中（需求不确定的领域），英特尔CPU又和英伟达GPU之间拥有者合作。两家公司共生共荣了一段时间。变局点出现在Crypto和AI，大量的计算任务以小任务大并行为特征，这与GPU的计算特点机器兼容；而在浪潮来临的时候，英伟达做了几个维度的准备：

  • Cuda的并行计算指令集。帮助开发者更好的利用GPU硬件。

  • 快速的迭代能力。超越摩尔定律的迭代速度为其赢得了生存空间。

  • 与CPU竞合的格局。有效撬动和利用了Intel的存量资源，并在一些决策敏感领域内，迅速抢占了市场机会。

回到模组市场，和当年GPU和CPU的竞争格局有几个相似点：

  • 产业集中度高，头部集团对于整个产业有相当强的定价能力。

  • 发展依赖新场景，通讯模组+智能芯片+标准协议非常有可能在设备端打下护城河。

  • 快速迭代有机会把握新机会，传统玩家决策周期长，新兴场景变化快有风险，环境适宜新物种的诞生。

而在这个竞争当中，Crypto Stack无疑是最棒的构建协议和生态圈的技术栈，存量设备向现金流矿机的迁移将产生β级别的机会。其中Dephy便是之中的重要玩家，通过构建整合模组+Ledger+身份层，实现对整个Depin网络的分配管理职责。

投资主题二：data bus 传感器为代表的数据采集矿机

究竟何者为矿机？我们认为，能产生特定信息资源并意图获取代币资源的硬件/软件，可以称之为矿机。在这个理解当中，矿机有几个标准：

  • 是否产生特定信息资源？

  • 是否能够结算代币？

因此，在整个流程中，设备产生特定信息资源PoPW(proof of physical work) 是否可信变得非常重要，因此我们认为每一个具有生产PoPW的传感器都需要一个 可信（TEE/SE） 来保证边缘侧数据采集的可信性。而在传感器领域，则能产生诸多横向可扩展的网络，举例，不同设备的摄像头所采集的视频资源，将在一个网络里面被统一的计量。相比于，不同设备分别独立采集，横向扩展的传感器+可信模组，能构建更大的PoPW资源市场，采集的视频素材能更好的按照统一度量衡进行定价，更有利于形成信息资源的大宗市场。这是Device-Focus 不具备的。

投资主题三：control bus广义总线的通讯基础设施

由于部分Depin设备在物理世界存在，与传统商业社会相关，而Crypto世界以PermissionLess 为特征，因此如何在没有KYC的情况下，对各类参与主体进行事中管理便尤为重要。我们认为整个web3世界需要一个通讯抽象层，整合蜂窝网络和公网IP网络，用户/设备只需缴纳Crypto货币 就能获取对应的网络服务。具体的方向赛道有：

  • 整合流量。打通全球运营商的流量资源，将流量作为一种信息大宗品，以代币来交易定价。

  • 整合号段。打通全球号码段资源，将号码作为一种身份层，以代币来交易定价，以Blockchain为治理系统。

  • 整合IP资源。打通公网IP资源，整合公网IP池作为一个资源，将公网IP作为一种资源池，支持任意访问的跳转，以代币来交易定价，以Blockchain为治理系统。

三、Conclusion

  • Depin不应该以设备作为单位，设备是不具备横向scale能力的；depin的核心在于Pin，而pin的核心则是授权码。我们将设备视为一系列传感器模组的集合，而每一个传感器模组的pin码，即为数据入网的许可，也是PoPW的认证许可，拥有入网权限的设备，贡献收到认可的设备，才能称之为矿机。因此整个Depin赛道的核心在于，如何让边缘设备贡献可计量，如果让不同设备相同传感器的贡献可以拥有一致的度量衡。

  • 根据传统计算机传送信息不同，可分三类：传送各种数据信息的数据总线（Data Bus）；传送各种地址信息的地址总线（Address Bus）；传送各种控制信号的控制总线（Control Bus）而DePin总线也会存在类似：作为设备入网的身份凭证。（Address Bus）作为数据验真的PoPW凭证。（Data Bus）作为设备管理的手段。（Control Bus）

  • Depin项目由于部分具备RWA属性，存在物理世界，与现实经济生活相关。因此需要更多的事中管理手段，以实现自治风控。主要的实现渠道有两种：其一，是通过蜂窝运营商流量的治理，一旦出现设备违规，那么就可以从流量端使得设备失去PoPW挖矿权，相较于Slash是一种更为Real Time的管理手段。其二，是通过矿工+资源池的方式对上游资源进行买断。举例，某经销商拥有号段资源100个，当30个涉及风险时，既可能处罚吊销牌照的警告。今天我们将30个资源与其他经销商的资源混同起来，通过矿工对现实资源（RWR）做买断，并通过混号段方式对资源做风控，在保障上游经销商风险的前提下，实现尽可能多的资源获取。将Liquity模式复刻到各类RW资源中去。

  • 以上就是脚本之家小编给大家分享的如何看待DePIN赛道？DePIN赛道投资主题观点介绍的详细内容了，希望大家喜欢！

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Tag：DePIN  

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