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虚拟货币合约是什么？合约交易所推荐及做多做空交易教程

2024-07-23 11:52:08 | 来源： | 作者：佚名

虚拟货币合约大部分都是指永续合约,永续合约是从传统金融中的期货合约演变而来，至于两者间的差异，在于虚拟货币合约不具有固定的到期日，那么，究竟虚拟货币合约是什么？在哪个交易所做合约？新手如何做合约？下文将为大家介绍合约交易所推荐及做多做空交易教程

虚拟货币合约是什么

一般我们所提到的虚拟货币合约，大部分都是指「永续合约（Perpetual Contracts）」。

永续合约是从传统金融中的期货合约（Futures）演变而来，是币圈里一种新兴的衍生品交易方式。

至于两者间的差异，在于虚拟货币合约不具有固定的到期日！

所以交易者只要在资金足够的情况下，就可以长期持有合约，并且依照自己的交易计划进行结算，无需担心合约到期对交易产生的影响。

在虚拟货币里，永续合约上的价格可以当成一个指数，而这个指数通常会十分趋近于市场的现货价格。

除此之外，虚拟货币合约的特色在于，投资人能够利用「杠杆」，将投资的金额，依照自身的风险承受能力，以倍数放大来提升资金的利用率。

虚拟货币合约和现货的差别？

无持有虚拟货币现货

虚拟货币合约相较于现货，由于它仅是进行合约交易，投资人并没有实际持有虚拟货币，仅仅是透过合约上的价格波动赚取价差。

多空皆可交易，不论涨跌都有获利空间

在一般的现货交易里，投资人只能够选择做多（看涨）。但相较于合约交易，投资人可以根据对市场的预测，选择做多（看涨）或做空（看跌）的方向进行交易。

也因为如此，如果投资人懂得使用技术分析，无论是熊市还是牛市，都能够在市场的不同周期下，找到适合的交易机会，不仅能够在上涨行情中赚取利润，同时也能在市场下跌时获利。

可用杠杆放大资金

「杠杆」是只有在合约市场中，独有的交易工具。透过杠杆，投资人能够使用相对少的资金，参与更大额度的交易，不仅让现有的资金利用率最大化，也有机会赚取更大的报酬。

而在虚拟货币市场里，合约交易能够使用的杠杆倍数，依照不同的交易所规则，最高可以到上百倍！

不过要特别注意，杠杆虽然能够放大资金的使用率，但相对的也会放大亏损的风险，所以在使用杠杆参与合约交易时，一定要做好风险控管。

虚拟货币合约的运作原理

具体来说，使用虚拟货币合约交易，并不是直接买卖加密货币，而是用合约的方式，约定在未来的某个时间点，会以指定的价格买进或卖出商品。

同时，在虚拟货币合约交易过程中，并不是直接用即时的全额交割，而是采用「保证金机制」！

举例来说，在永续合约里，如果你看涨（做多）比特币未来的价格，会从一颗10,000 美元一路往上涨，同时你想要投入等值1,000 美元的稳定币（USDT）作为保证金，并且以10 倍杠杆进行合约交易。

最后这笔交易的仓位，就会以1,000 美元x 10 倍= 10,000 美元的价值，在合约市场中交易。

那么当比特币的价格到达11,000 美元（涨幅10%）时，你的获利就会是投入本金的10% x 10 倍杠杆= 100%，也就是100 美元x 10 = 1,000 美元。

相反的，如果价格如果从10,000 美元到9,000 美元（跌幅10%）时，所承受的亏损也将会乘以10 倍。

虚拟货币合约的缺点与风险？

亏损倍数放大

虚拟货币合约交易的过程中，有效的利用杠杆，虽然能够提升资金利用率，并且赚取高于预期的报酬。但相对的，风险也会根据杠杆，成倍数增加！

随着杠杆的倍数越高，只要微小的价格波动，就有可能让投资人承受巨额的亏损，在极端的情况下，甚至有可能会直接爆仓，所有资金直接归零。

所以采用合约交易时，切记要设立好杠杆倍数和止损点位，借此来控制风险。

市场监管度较低

与传统金融市场不同，虚拟货币算是一个相对新颖的金融市场。而在金融法规与监管单位尚未完善的情况下，在加密货币市场中进行合约交易，就有可能面临到许多风险。

例如，交易时遇到巨鲸砸盘、交易所发生倒闭、虚拟货币诈·骗等等。

所以在币圈进行任何投资交易之前，都需要做好详细的研究，评估自身状况以及做好风险控管，在参与市场，才能够确保在虚拟货币市场中，获得预期的报酬。

虚拟货币合约相关的专有名词

1. 杠杆

杠杆是虚拟货币合约交易中特有的工具，能够让投资人的资金，以倍数的额度参与市场交易。

举例来说，如果想要以10 倍杠杆，开一张价值1,000 美元的交易单，投资人只需要投入100 美元（10% 的保证金），就可以进行等值1,000 美元的合约交易。

虽然使用杠杆，可以提高潜在收益，但风险同时也是以倍数增加，在投资时需要谨慎注意。

2. 手续费

虚拟货币合约交易手续费/资料来源：OKX交易所

手续费是在进行虚拟货币合约交易中，需要支付的费用，其中包括开仓手续费和平仓手续费。

至于手续费的金额多寡，会随着每一个交易所而有所不同，一般落在万分之10之内。因此在投资之前，都可以稍微关注一下各大交易所的手续费率。

3. 资金费率

资金费率是虚拟货币合约中一种调节机制，能够确保合约市场的价格，能够与实际市场价格保持一致。

至于资金费率的调整，大多数交易所是以8 小时结算一次。如果资金费率为正，代表目前合约市场以做多为主，所以选择做多的投资人，需要额外支付一笔费用，给做空的用户，意味着做多成本变高。

相反的，如果资金费率为负，则代表目前合约市场以做空为主，所以做空的投资人，就需要额外支付一笔费用，给做多的用户。

透过这个机制，能够维持多空双方的市场平衡，防止合约价格与实际价格出现过大差异。

4. 全仓

全仓是虚拟货币合约交易中的一种保证金模式，代表交易者帐户内的所有资金，都会作为交易的仓位保证金。

采用全仓模式的话，能够让交易者有更多的保证金，来承受价格的波动。但相对的，当亏损一但超过保证金所能承受的上限时，帐户里的资金也将会全部归零。

5. 逐仓

相较于全仓，逐仓可以让交易者的保证金，依据所持有的仓位，独立设置保证金。采用逐仓，每个仓位的盈亏都互不干涉，降低了各个仓位之间的交叉风险，即使单一仓位爆仓，其他的仓位仍可保持独立运行。

6. 平仓

平仓是投资人在虚拟货币合约交易的过程中，不管是获利还是亏损，直接结束该笔交易。

一般会遇到平仓的情况，有以下几点：

手动平仓：由交易者强制结束交易
自动平仓：价格到交易者预先指定的价位，系统自动结束交易
强制平仓：当亏损大于保证金所能承受的范围，系统将强制结束交易（也是俗称的断头）

7. 多空方向

在虚拟货币合约交易中，投资者可以根据自己的喜好，选择交易的多空方向。做多表示预测货币价格上升，而做空则表示预测货币价格下降。

也因为如此，无论加密货币市场正处于牛市还是熊市，交易者都可以透过合约交易，找到适合的交易机会。

如果看好未来的价格，预期会上涨，则应该做多；如果看坏未来的价格，预期会下跌，则应该做空。

8. 止损

止损是所有金融商品交易里，一种降低亏损的风险管理策略。

止损是由交易者设定一个价格点位，当商品价格触碰到此点位时，系统就会触发自动平仓，以降低交易者的亏损。

值得一提，「止损」是所有交易者，进入市场要学习的第一课，因为在瞬息万变的金融市场中，我们唯一能够控制的就是亏损！

唯有控制亏损，才有可能在市场上存活。

9. 止盈

止盈跟止损刚好相反，它是一种利润的保护策略，由交易者设定一个目标价格，当市场价格达到或超过此水平时，自动触发平仓以确保获利。

10. 保证金

保证金是在虚拟货币合约交易中，所要提供的资金，以确保其交易仓位能够履行合约。随着杠杆的倍数越大，同样仓位所需要的保证金就会越少。

在虚拟货币合约交易过程中，投资人并不会实际交易加密货币，而保证金就像是交易合约时的抵押金，每一笔合约的交易，都需要投入保证金作为抵押（可以视为投入的本金），当亏损金额大于保证金时，就会被强制平仓（出场）。

11. 巨鲸

巨鲸是指在虚拟货币市场中，拥有大量资金的大型投资者或机构。

手中握有大量加密货币资产的巨鲸，他们所有的交易行为，都有可能对整个虚拟货币市场造成影响。

也因为如此，某些特定的交易者或投资人，在执行任何交易动作之前，都会先关注巨鲸的操作动向，在拟定相应的交易策略。

12. 韭菜

韭菜是源自于中国股市的术语，指的是资金相对较少的散户或新手投资人。

由于这类型的投资人，通常缺乏市场讯息和相关的专业知识，容易受到市场波动的影响，就做出冲动的交易决策，以致于常常亏损离场，也就是我们俗称的「割韭菜」。

虚拟货币合约交易所推荐

OKX交易所

OKX（欧易交易所）原名为OKEx，是2017 所创立的加密货币交易所。

OKX 交易所是许多合约交易者首选的交易所之一，目前每日的衍生品交易量突破两百亿美元，位居CoinMarketCap的排行榜第三名。

除此之外，OKX 交易所也是少数有提供「模拟交易」的交易所，能够让刚接触币圈的新手，不需要花费任何本金，就可以先参与市场练习交易。

所以对于合约交易有兴趣，但又还不敢投入本金的用户，也许可以先使用OKX 交易所的模拟交易功能来练习，等到自己熟悉之后，在使用本金进行交易。

币安交易所

币安（Binance）是一间创立于2017 年的加密货币交易所，根据CoinMarketCap的数据指出，币安交易所的现货和衍生品交易量都位居第一，是目前全球加密货币交易所的龙头。

币安交易所有提供，超过300 百种的虚拟货币供用户使用，同时，每日合约市场的交易量，更是突破五百亿美元！

因此，对于想要参与虚拟货币合约交易的用户来说，使用币安交易所，能够有更多元的交易币种，以及足够的流动性和安全性。

永续合约做多做空交易教程（OKX/币安版）

OKX交易所做多做空的教程

这里我们以 APP 手机端操作为例子，电脑 PC 操作是类似的。

搜索对应的币种的永续合约

首先第一步，我们先在欧易的搜索框里面搜索你需要操作的币种的永续合约，比如这里我们搜索以太坊也就是 ETH

在上面图中，我们找到红色框部分的 ETHUSDT 永续，这个因为我们的资金大部分都是 USDT，所以选择这个交易对，然后一定是合约里面的永续。

进入交易对界面查看交易数据

第二步进行交易对的详情页面，关注下最上面是 ETHUSDT永续交易对，这个界面的目的是让你看各项数据指标的，每个数据指标都有非常大的参考意义，这部分是需要大家自己去学习的，特别重要，确认这个以后，直接点击下方的交易，进入交易界面。

进入交易界面执行交易

第三步进入交易界面，点击了交易后，就会进入下面这个界面，在这个界面中有非常多的项要详细说明的。

全仓，第一个概念全仓，点击下拉会有一个逐仓，那么全仓和逐仓的概念就是一个是全部资金操作，一个是划分部分资金来操作，全仓的好处就是爆仓点相对较高，逐仓的好处在于资金损失有限，不会导致全部爆仓。

20.00x，这就是永续合约的操作杠杆倍数了，这部分就是上面介绍的，你用多少资金操作多少资金的倍数了，20倍的意思就是，你10美金，可以操作 200美金的资产，但是 ETH 的涨幅都是会扩大 20倍，假设 ETH 涨幅 1%，那么你的涨幅就是 20%，如此推导。

价格，价格的概念，就是你开仓价格，你期望的开仓价格，比如当前价格是 3066.68 ，我希望以 3067.2 开多，这时候就会直接成交，假设你低于 3066.68 价格开多，那么就会直接等待你目标价格成交，进入挂单列表。同理假设你低于 3066.68 开空，那么就会直接成交，假设你高于 3066.68开空，那么就会进入挂单列表，等待成交。

数量，这里就是你想要购买的数量，这里有可能出现可用 0 USDT的情况，也就是我截图里面的情况，这是因为你的资金在资金账户不在交易账户，你需要点击右侧的 + 按钮，将资金划转到交易账户。划转后，就会有一个预估最大的开仓数量，这里你自己可以计算。比如当前价格是 3066.68，那么 1 个ETH 就是 3066.68，0.1 个就是 306.68，这里就这样去计算，你就知道自己要购买多少个了。

开多，价格里面已经说明了开多开空，那么这里我们可以i看下我的开多的挂单情况，下图就是低于当前价格进行开多，因此会等待成交。

开空，下图就是高于当前价格开空，也会等待成交。

仓位&平仓，为了给大家演示，我直接买入了，然后我们可以看下，当前开空卖出了 0.1个 ETH，那么我的资产就是 -308.328，我只有 20 美金的保证金，因此这里的仓位会提示我的爆仓价格，比如下图

在上图中，我们可以看到预估强平价格，因为我只有 20美金的保证金，因此假设价格到了 3267.95，那么我的损失金额就是

(3267.95 - 3083.28) * 0.1 = 18.467美金

这里就有人会问了，为什么不直接等于 20美金呢，而是 18.467美金，这里的核心原因是强平是需要手续费的，而这个手续费就需要在你自己的本金里面扣除，因此你的爆仓价格会稍微低于 20美金的保证金。

平仓&市价平仓，这里有止损、止盈，平仓和市价平仓几个概念，其中止损和止盈是比较好理解的，你自己设置一个目标价格去自动挂单成交即可。平仓其实也是比较好理解的，就是你自己设定一个价格平当前的仓位，在平仓的过程中你也可以设置平仓的数量。这里重点要说的就是市价平仓，这个是非常问题大的点，市价平仓会导致手续费超级贵，因此各位新手不要轻易使用这个选项，而且会导致你的亏损变大，盈利变小。最好的就是挂单成交。

币安币本位合约交易教学

以下将以币本位合约（BTCUSD CM）的永续合约，介绍交易流程。

准备事项:做币本位合约交易，需要先购买对应的加密货币作为保证金。例如做比特币合约，需要先转将BTC转入合约帐户当保证金；同样做以太币合约，就要转入ETH作为保证金。

第一步:登人币安网站www.binance.com，选择「合约币本位永续合约- BTCUSD CM」。

第二步:选择杠杆和保证金模式（全仓/逐仓），建议入市新手将杠杆放在10倍以下（这里设置为5X），笔者一般采用“全仓保证金模式”，并严格设置停损。

全仓保证金模式就是以合约帐户内的全部资金作为保证金；逐仓保证金模式就是用一定数量保证金分配到仓位上，最大只损失逐仓下的保证金。

币本合约（BTCUSD CM），一张合约的价值是100USD，如果你认为比特币价格会上涨，开10张多单，就是做多1000USD价值的比特币。可以用限价或市价的方式开单。

第三步:订单成交后会在【部位】中显示，开仓价格、强平价格、保证金比率、未实现盈亏等。

其中最重要的是【强平价格】，强平价格越接近当前价格，越容易爆仓。图中显示的强平价格为1917.7，意思是当比特币的价格跌至1917.7会被强制平仓。当然，跌倒这个价位的机率很低。

币本位合约特别适合上涨的行情，做多的预期收益/亏损为BTC，实现利益后可以在现货市场以较高的价格出售来锁定利润！

币安合约教学(U本位合约)

U本位合约与币本位合约的操作流程基本上相同，差异在于U本位合约帐户内需转入USDT作为保证金，盈亏也都以USDT清算。需先转入USDT作为保证金。

第一步:在币安官网页面找到【合约】-【U本位合约】-【BTCUSD永续】。开仓的数量是以比特币计价，如下图所示，做空0.01BTC大约需要85.39USDT保证金。

第二步:你可以用同样的方式做多ETH、ETC等合约币种，都共同使用合约帐户内的USDT作为保证金。需留意保证金比率和强平价格。

U本位合约的特色优势：

由于所有合约币种都可以用USDT作为保证金，标价直观，且便于操作
U本位合约特别适合下跌的行情，做空的预期收益为美元稳定币USDT，获利标的物不会因为市场的下跌而亏损！

关于币安U本位合约交易教学，请参考：做空比特币教学-在加密货币熊市中，如何从空头赚币？看这一篇就够了

币安合约资料查询工具

在币安网站的合约-资料-市场选单中，可以查询合约持仓量、合约市场多空比等各种数据，方便投资者观察当前市场行情。

持仓量:可查询5分钟至24小时币安用户合约持股量的变动。

持仓大户的净持仓多头及空头账户数占比:大户指保证金余额排名前20%的用户。一个帐户只记一次。

多仓账户数比例=持多仓大户数/总持仓大户数

空仓账户数比例 = 持空仓大户数 / 总持仓大户数

多空账户数比值 = 多仓账户数比例 / 空仓账户数比例

快速总结:

【U本位合约】的抵押贷款和结算都以美元稳定币USDT进行，用户只需要准备USDT就能开启交易，大部分投资人都喜欢这种合约类型。建议新人可以从U本位开始尝试。

关于虚拟货币合约常见的问题

永续合约的杠杆倍数要开多少才合理？

一般来说，合约交易的杠杆倍数，取决于每位交易者，对于风险的承受能力。如同上文所提到，较高的杠杆倍数，虽然有机会带来更高的潜在报酬，但也伴随着更大的潜在亏损。

除此之外，随着交易策略，例如长线交易、中线交易还是短线交易的不同，适合使用的杠杆倍数也不同。

依照量化通的观点，对于刚接触虚拟货币合约的人来说，杠杆的倍数最好是以5 倍以下就好！

若你是老手，想更大的活用资金，那可以依照不同的交易属性来调整杠杆：

长线交易：1~5倍
中线交易：1~10倍
短线交易：1~20倍

一开始用较低的杠杆尝试交易，观察市场变化以及个人的心态反应，等到熟悉之后，再进一步调整杠杆的倍数比较好。

切记，千万不要因为贪心，就直接把杠杆开到最大。贸然的将杠杆全开，很有可能会造成无法弥补的损失。

合约交易应该使用全仓还是逐仓

在虚拟货币合约交易中，不管是全仓和逐仓，都有各自的爱好者。就如同上文所提到，全仓是使用交易者帐户内的所有保证金，而逐仓则是针对单一仓位，设至独立的保证金。

那么使用全仓交易的话，一旦亏损超过保证金的水平，就可能会导致爆仓，帐户资金归零。因此对于初期接触合约交易的人来说，我们建议，可以先尝试以逐仓的方式，操作合约交易。

因为新手刚踏入币圈，在技术分析能力还不足的情况下，容易判断错方向。如果不小心爆仓，也只有单一仓位的保证金会面临亏损。

结语－什么人适合交易虚拟货币合约

相信不少人都听过，「珍惜生命，远离合约」！

其实呢，虚拟货币合约并没有外界想像中的那么可怕，虽然永续合约就像一把双面刃，但如果妥善运用合约的杠杆工具，就能够帮助投资人在时，提升投资的效率。

也因为如此，我们认为，只要对虚拟货币有兴趣，并且想要参与市场交易的人，在风险受控且完全了解交易规则的前题下，都可以参与合约交易！

只是要记得，在做合约交易之前，一定要做好风险管理，并且「合理的运用杠杆」，而不是直接将杠杆倍数开满。

不管是虚拟货币合约还是现货交易，唯有正确的投资心态，才能够在瞬息万变的币圈中生存下去。

以上就是虚拟货币合约是什么？合约交易所推荐及做多做空交易教程的详细内容，更多关于虚拟货币合约的资料请关注脚本之家其它相关文章！

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Tag：合约教程

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