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币安双币理财是什么？币安双币理财如何申购？

2024-12-27 17:17:34 | 来源： | 作者：佚名
币安是目前全球规模最大的加密货币交易所，提供加密货币的各种交易服务,这篇文章介绍币安交易所双币理财这项功能，那么，币安双币理财是什么？双币理财运作原理是什么、有什么优缺点及风险、适合的使用时机？最后用完整图解步骤教学如何操作币安APP申购双币理财

币安双币理财(Dual Investment)是一种类似选择权卖方的交易策略，赚取固定收益的同时也承担损失大小不固定的价格趋势风险，双币理财本身算是一种高风险的策略工具，新手在研究清楚之前并不适合贸然去使用。

币安理财是币安交易所提供的服务，对手上持有加密货币但暂时没有要交易的人，可以选择使用币安理财创造多一点收益。

币安理财中有分低风险型的理财方案，还有高收益型(=高风险型)方案，而双币理财，是属于高收益型产品当中的一项功能，也就是它具有高风险的特性。

这篇文章市场先生会完整介绍币安双币理财是什么？双币理财运作原理是什么、有什么优缺点及风险、适合的使用时机？最后用完整图解步骤教学如何操作币安APP申购双币理财。

Binance (币安)是目前全球规模最大的加密货币交易所，全球有超过2亿用户使用，提供加密货币的各种交易服务。

币安双币理财是什么？

币安双币理财(Dual Investment)是币安理财中的一种投资产品，也称为双币投资，交易者有机会透过双币理财在交易结算日以指定的价格买入/卖出加密货币，能赚取约定好的奖励，但需要承担价格变动风险。

「双币」是指交易由加密货币和稳定币两种货币共同运作，有些交易所也称双币理财为双币投资，币安目前有共16种加密货币可以进行双币理财投资。

双币理财虽然有带来固定收益的部分，但并不是保本型产品，根据未来市场价格走势不同，最初投入的资金是有可能亏损，甚至发生大额亏损的。

因此双币理财，本身属于风险较高的产品，适合有足够风险承受能力、对选择权规则有足够理解的人可以评估是否运用。但如果对机制不了解，建议先搞清楚，不要贸然使用。

币安双币理财运作原理

币安双币理财的本质是选择权卖方，要了解它的原理需要先认识三个重要参数，以下说明：

  • 目标价(Target Price)：设定要买入或卖出加密货币的价位。
  • 年化报酬率APR(Annual Percentage Rate)：在加密货币领域，奖励报酬的结算时间单位可能是每日、甚至每小时，所以需要统一时间单位计算为一年，才能快速了解每笔投资的收益比率。
  • 结算日期(Settlement Date)：预计要结算合约的时间点。

双币理财就是设定一个未来某时间点结算的合约，这张合约会清楚显示结算时能获得多少报酬(APR)，还有结算日预计交易的加密货币目标价格(限价单)，

如果结算日当天价格有达到目标价，能收取约定好的报酬，并且买卖合约就会根据目标价成交，由于目标价会与当下实际的价格有差异，因此可能会造成多赔或少赚，幅度可能低于或高于原本能收取的报酬；

反之，则买卖合约不会成交，但还是可以领取约好的报酬。

双币理财结算情境买卖合约总收益意义
1. 结算日价格达目标价成交现货价差+报酬赚了现货价差还有额外报酬
2. 结算日价格未达目标价不成交报酬本金全额退还可领报酬

以选择BTC/USDT进行双币理财为例，会有两个方式：

一、高价卖出（原本持有部位+ 卖出Call）

目前持有BTC想在未来高价卖出，申购双币合约，确认约定的结算日、目标价、APR报酬。

当时间到约定结算日当天，依据结算日价格不同将有两种可能情况：

  • 结算日价格 ≥ 目标价：高价卖出成交，BTC以目标价售出获得USDT，手上持有货币经过转换，APR报酬也要用USDT做计算。
    因为只能用目标价卖出，上涨超出目标价的卖出少赚(卖飞)的部分，就算是机会成本的损失。
  • 结算日价格 <目标价：高价卖出不成交，BTC被保留，手上还是持有BTC，APR报酬就用BTC做计算。

二、低价买入（卖出Put）

目前持有USDT想在未来低价买入BTC，申购双币合约，确认约定的结算日、目标价、APR报酬。

当时间到约定结算日当天，依据结算日价格不同将有两种可能情况：

  • 结算日价格 ≤ 目标价：低价买入成交，用USDT于目标价购入BTC，手上持有货币经过转换，APR报酬也要用BTC做计算。
    由于如果下跌的比目标价更低，依然要按照目标价买进，为此支付的溢价(买贵)就是价差上的损失。
  • 结算日价格>目标价：低价买入不成交，USDT被保留，手上还是持有USDT，APR报酬就用USDT做计算。 

双币理财结算后手上资产依然只有一种货币，如果手上的货币经过转换，那报酬就会用转换过的货币计算；反之，就用原本持有的货币计算报酬。

双币的概念是货币对交易，货币的价值是相对的，而不是指交易中同时持有两种货币。

提醒：虽然双币理财看似「能赚固定收益」，但投资别忘记永远要先注意风险是什么再来看报酬，毕竟天底下没有白吃的午餐。

其实双币理财背后的运作原理是「选择权」中卖方策略的概念，将选择权卖方的「权利金」收入包装成固定收益，实际上不能只看APR报酬，还要看到当履约时的潜在损失可能性，才能完整理解它的报酬与风险。

币安双币理财收益

币安双币理财总收益= 固定收益(约定好的报酬) ± 现货价差(如果限价单有成交)

币安双币理财交易，是一种最后一定会结算交割的选择权，因此不是单纯保证金交易，而是手上必需要持有对应的现货才能交易。

因此在收益的计算上，会分为选择权卖方的固定收益，以及现货价差损益两个部分，

现货价差是指当持有的加密货币现货依约定卖出价格成交才会赚取的收益。

币安双币理财固定收益公式

固定收益= 双币理财合约天数÷ 365天× 年化报酬率APR × 本金

固定收益是申购双币理财合约时，就会显示合约结算日可获得的约定报酬—APR(Annual Percentage Rate)，

这报酬是用年化报酬率的形式呈现，所以需要带入公式换算真正持有合约的天数可获得的收益是多少。

币安双币理财收益试算

了解币安双币理财的原理后，下面用一个例子带你了解实际申购双币理财合约后的收益怎么计算。

假设某人持有1比特币BTC，选取BTC/USDT做双币理财，BTC当下价格是63,300，BTC如达到目标价66,500时售出，双币合约的APR是36.5%，约定结算到期时间为3天后。

当时间经过3天来到约定结算日，会发生两种情况，

  • 情况一BTC 65000：BTC价格低于目标价66,500，未达目标价，不履约
    情况一的买卖合约不会成交，结算固定收益时会用持有的货币币别BTC做计算，约定的收益用本金1BTC乘上3天合约的APR36.5%，得到0.003BTC的收益；
    此时手上依然持有原本的1BTC，
    如果以BTC计价，资产总计1.003 BTC，净获利0.003 BTC
  • 情况二 BTC 67000：BTC价格高于目标价66,500，达到目标价，需要履约
    情况二的买卖合约会成交，结算固定收益时会用换到的货币币别USDT做计算，约定的收益用本金66,500 USDT乘上3天合约的APR36.5%，得到199.5USDT。
    此时手上一共得到66500+199.5 = 66699.5 USDT

双币理财固定收益的货币币别会依买卖合约是否成交而有所不同，原则上会让你领取报酬后只持有一种货币。

赚了约定报酬，却赔了价差？

从上面的举例可以看出什么是「赚了约定报酬，赔了价差」，

结算日当天假设BTC价格67,000高于目标价66,500，

如果没有申购双币合约，原本持有1BTC，可以赚到3700的现货价差(=67,000-63,300)，

但因为申购了双币合约，只能以指定的目标价66,500卖出BTC，总共赚取的收益只有3399.5(=现货价差3200+约定收益199.5)。

就算有约定收益199.5，也无法填补少赚500，也就是所谓的「赔价差」。

虽然500 USDT并非实际损失，只是少赚的机会成本，但从投资的角度来看就是策略带来的损失。

当然，在交易之前我们并无法预知未来价格会上涨或下跌到什么程度，所以这就是报酬与风险交换的一种形式。

下面会介绍双币理财除了「赔价差」外，还有哪些风险。

币安双币理财有什么风险？

1. 卖太便宜(少赚赔了价差)：

当想卖出的加密货币价格走势向上，履约卖出后还持续上涨，就享受不到后续的涨幅，因为资产已经换回稳定币。

2. 买太贵(赔了本金)：

当想购买的加密货币价格走势向下，履约买进后还持续下跌，持有该加密货币等于开始亏损，也就是赚到固定收益但赔了本金。

3. 资金被锁住(不能提前赎回)：

一旦双币理财申购生效，就不能更改取消，投入的资金无法自由运用，当市场出现好机会时，没办法运用，损失机会成本。

4. 交易所风险：

如果交易所发生问题，投入的资金可能拿不回来，

但这是不论做怎样的加密货币投资都必须承担的风险，所以慎选信誉良好、有完整风险控制措施的虚拟货币交易所非常重要。

5. 难以精确的定价：

选择权本身是存在一定的订价机制的，但对于一般人来说，并没有能力去计算评估当下的报酬率，是否是足够合理的定价。

币安双币理财优点

1. 不管市场走势如何，都能透过双币理财赚取固定收益。

2. 了解选择权原理、有足够风险承受能力，想在加密货币投资操作选择权卖方可使用的产品。 (币安期权商品一般用户只能作为选择权买方)

币安双币理财使用时机

选择权卖方策略，也可以作为原本就想卖出或想买进特定加密货币的人，用来增加收益或减少成本的交易策略，适合以下几种情况：

1. 有闲置虚拟货币资产，想在特定价格卖出或停利，并赚取额外报酬者

持有闲置加密货币资产，原本就想等到心理预期的特定高价卖出，但想在达到目标价之前，等待的同时也额外赚取收益。一直到达到目标价，就以目标价卖出。

2. 想等待特定低价格买入虚拟货币，但不想空等者

在等待低价格买点买入虚拟货币者，如果价格迟迟无法达到预计的目标买点，这时就可以利用币安双币理财赚取额外报酬，即使没达到目标价也有一点额外报酬。而一旦达到目标价，就以目标价买入。

3. 资本雄厚，想赚取风险溢价的人

选择权卖方策略本身的特质是「卖保险」的概念，收取保险金（固定收益）的同时，也需要赔偿发生意外（达到目标价）时的额外损失，再加上加密货币本身属于波动剧烈的商品，因此如果要做为长期策略，一般是适合资本较雄厚的人使用。

币安双币理财如何申购？ (图解步骤)

步骤一：进入双币理财

先到币安App（官方注册 官方下载）的首页，点「理财」→「高收益型」：

如何在币安APP注册及使用教程

点选「双币理财」进入双币理财页面：

步骤二：选择申购币种

选择想申购的币种，以BTC为例，点选BTC：

进入BTC的双币理财后有两种选择：「高价出售」和「最低价买入」

选择「高价出售」或「最低价买入」其中一种→ 选取对应收取的币种：

步骤三：完成双币投资测验(第一次申购才需要，非新手可跳到步骤四)

因为双币理财风险较高，在币安第一次申购需要进行双币投资测验，通过测验才可进行投资。

如果你无法通过测验，那代表知识不足，建议先不要使用此工具。

如果已经不是第一次投资双币理财商品，可以跳到步骤四。

步骤四：选择结算方式

点笔的图案可以看到各种不同的结算方式，依据不同的目标价格和结算日期有不同的年化报酬率(APR)，

选择结算方式→ 点「确认」：

输入要投资的金额→ 点「下一步」，

出现结算日两种可能情况，案例1和案例2显示清楚的结算币种和奖励金额，

确认了解规则和权益后打勾→ 点「下一步」：

步骤五：确认申购

最后的确认页面必须将四条注意事项都打勾→ 点「申购」就完成了。

以上就是币安双币理财是什么？币安双币理财如何申购？的详细内容，更多关于币安双币理财功能的资料请关注脚本之家其它相关文章！

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Tag：币安   双币理财  

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